《 聰明買基金：基礎篇》

輕鬆認識各類型基金

分類一：以『投資區域』分類：全球型、區域市場型、單一國家型
分類二：以『註冊地』分類：就是以基金的『出生地』來分類。國內基金：XX 如意基金；境外基金：XX歐洲基金、XX能源基金
分類三：以『投資標的』分類：XX 股票基金，買得就是股票，歸類為股票型基金。若以投資標的來分，可分為十一大類！
分類四：以『風險波動性』分類：

• 積極型：高報酬、高風險

• 平衡型：股票、債券平衡型，多頭以股票獲利，空頭以高債券抗跌

• 收益型：以債券、票券為主的『抗跌』標的

• 保守型：低風險的收益型金融工具或衍生性金融商品。保本＋些許報酬即可的標的。

不可不知的11種基金

• 股票型：風險指數 4 ，投資標的就是股票。

• 債券型： 風險指數 2 ，一般收益債券：投資在績優企業的公司債。高收益債券：投資在債信（信用評等）較低，但可獲取高收益的公司債。債券：有價證券，發行單位跟投資人借錢，在一定期間內償還其投入之本金及利息。

• 平衡型：風險指數 3 ，彈性調整股、債比例以達到避險及獲利的目的

• 組合型：風險指數 3 ，（Funds of funds ）基金經理人再幫投資人去投資其他基金。投資人買一支等於買了一堆基金。缺點：一頭牛剝兩次皮（手續費及經理費）

• 保本型：風險指數 1，對客戶之本金提供一定比例的保證，但不是百分百還本，約 70 ~ 95% 不等。大陸已經有百分百還本之保本型基金了。

• 指數型：風險指數 2 ，Index Fund & ETF ( Exchange Traded Funds )，以各種『指數』作為投資標的。

• 避險型：風險指數 5 ，是指『投資於避險工具』的基金，以追求『絕對報酬（最高報酬）』為目標！而不是可以當作避險的基金！投資於期貨、選擇權等衍生性商品，市場俗稱『對沖基金』（Hedge Fund）

• 貨幣型：風險指數 1 ，報酬率比債券型還低。如：短天期票券、可轉讓定存單等平均存續其間小於 180 天、流動性佳的貨幣市場工具。股、債齊跌時，資金暫時的避風港！

• 產業型：風險指數 5 ，以產業別分類的基金，如：科技型、生技基金、能源基金等。

• 傘型基金：風險指數 3 ，傘型最多不可超過三支子基金。子基金獨立操作，只要有一支不成立，此之傘型就不被准許成立！

• 價值型：風險指數 3 ，投資體質看好、具有增值空間卻被市場低估的股票。適合長線持有者。

五大重點遨遊海外基金

• 海外基金的優勢：

  • 節稅、理財：獲利完全免稅！境外所得不需申報也不需申報！因為海外基金會以公司名義在『租稅天堂』的地方或國家註冊，因此免稅。

  • 資產配置、分散風險：投資全球分散風險

• 外基金的風險：

  • 匯率流動性：贖回要七～十天

  • 利率波動：債券型當利率走揚時，債券價格會隨之下跌，淨值就會跟著損失。

  • 政經風險：投資範圍廣，政經變動機率較高、風險相對較大

• 海外與國內的差別

  • 手續費：海外高

  • 最低投資金額：3000 vs 5000 , 1 萬 vs 5 萬

  • 買賣價：買（當日）賣（次一營業日）vs  買（當日）賣（當日贖回價）

• 挑選海外基金五大方法：

  • 基金規模大小：規模太小，能投資標的比較少，報酬率會受限。（海外約 100 ~ 160 億台幣）

  • 基金投資標的：海外多

  • 計價別：看是以台幣還是外幣。專家建議買原幣別的計價為好，投資人選擇自己最熟悉的幣別。

  • 贖回時間：國內五天、海外七～十天

  • 手續費與管理費：注意這層費用所產生的『投資成本』

• A 股基金與 B 股基金

• 股市的A、B股市兩種不同的市場，基金的A、B股都是同一支基金，同一個團隊！

• A 股：先收手續費，報酬大都會領先B股約 1%

• B 股：後收手續費，會有一筆所謂的『分銷費』，若提前於約定期贖回，手續費會比A股來得高！但後收手續費對長期投資者比較划算，因為可能享有免收手續費優惠！

跟誰買基金最划算？

• 五大管道及特色：

  • 投信公司：『基金平台』的推出，有更多的基金可以選擇

  • 銀行：最方便、也是選擇性最多的管道

  • 證券公司：股票、基金都可買到

  • 網路：基金的 7-11 ，需先在該銀行或是與投信合作的銀行擁有現金存款（開戶）

  • 電話語音、傳真：得先填授權文件方可以電話及傳真交易

• 買基金要準備哪些東西？

  • 印章、身份證、錢

  • 填寫開戶文件、基金申購書，在銀行買需多一份『信託契約』

• 評比要點：產品多元性、資訊提供及專業服務、申購優惠、方便性及交易時間

• --> 現在銀行及投信的網路已經發達，可以產品多元性及申購優惠性來進行申購時的主要評估項目

你不可忽視的投資成本

例：花五萬元購買一支海外基金，其投資成本為何？

• 手續費：海外基金收 3% --> 50000 x 3%=1500

• 經理費： 1~1.5% ( 內含在基金淨值中，帳面上看不到的無形成本，暫時以最低值概算）--> 50000 x 1%=500

• 保管費：0.15% ~ 1% （同上） --> 50000 x 0.15%=75.0

• 轉換費：假設轉換其他基金，基金公司收 0.5% ~ 1.5% ，銀行則會收手續費 200 ~ 500 元 ---> 50000 x 0.5%=250

--> 所有費用總和 1500 + 500 + 75 + 250 + 200=2525
答案：總投資成本為 50000 + 2525 = 52525
所以若要設定停損點，報酬率要多少才算回本呢？ --> 52525 / 50000=1.0505 ，因此報酬率需 1.1% ( 四捨五入) 才可回本

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