注重安全 ＝
怕死？
話說去年油價的高漲使得每天辛苦所賺的死薪水不少都繳給了死肥、肥死的賣油郎和狗公局！所以去年（2008）六月狠下心買了一台小二輪來應對這樣的情況。雖然知道肉包鐵的危險性，也不斷的告誡自己！家有妻小、不再年輕、不要熱血、小心為上.....但總是希望盡能力的『預防萬一』，所以...在勸敗有名的01網站不斷的以Q＆A及爬文來吸取各方面的經驗和知識、資訊。終於...在
2009.03.12 別人種樹（植樹節）我種樹皮（喻耐磨） -->下手了第一件人身安全部品：『夢工廠
- Dream Power 』的全季防摔衣！ 接下來，當然是得學人家開開箱、寫寫心得回饋些資訊在這浩瀚的資訊網路世界。
開箱囉！有圖有真相：
在 3/12 晚上至土城的夢工廠購入，超辛苦的夾著它騎了二十公里回家，到家後都快變成『無卵頭家』了....
（騎小羊還穿啥防摔衣啊？！有這念頭的人...你別老土了...好吧！）

非正規但一定要有！
啥！沒箱子？那怎麼『開箱』？隨便也要搞一個才名副其實啊！所以...別管啥是VZR1800了，好吧？..
拎著出來
妳一定以為很輕對吧...其實很有份量的..是我練了大力金剛指啦..
登登登登...西裝嗎？
看到這隻犀牛的前腳筋肉...第一個聯想就是『阿諾』..真的！
正面
我就是要跟人家不一樣...誰說紅的才像高檔防摔衣？（不過觀察後真是紅軍壯大）
背面
背後的那兩條通風拉鍊設計的位置恰恰好，今天(
3/13 )試了一下，可以容易的反手拉到YKK後拉開。
所以在穿上之前最好是關閉的，等有需要時再反手拉開，除非手的柔軟度夠，要不然得把衣服脫下來關拉鍊。
今天試了一下前後全開的透風度，但因為內裡沒拆，所以完全感覺不出是否有風（內裡讚啊！保暖！）
坦誠相見
裡面是一件蠻保暖的可拆式內裡。
今天（3/13）中午之前都算陽光普照，但晚上會下雨且氣溫驟降，所以我就故意只穿一件短袖T-Shirt，還真的保暖！
晚上淋著雨、吹著風騎車，一點都不感覺絲毫的寒意！
攤平全貌
請妳來找碴...有看到哪裡是
3M 反光材質嗎？
材質、認證標示牌
CE 認證護具、3M 反光材質、REISSA
透氣、防水紡織原料 （小字英翻中啦）
標籤：REISSA
薄膜
此為韓國人發明的新布料，與Gore
Tex 並列防雨（大雨）五星級，此衣再搭配杜邦 Cardura 500D 與尼龍混編，抗磨強度也是五星級！
CE
護具標示標籤
YKK
拉鍊
知道YKK的都是LKK？哈..它可是拉鍊的代名詞，品質保證的商標。全衣共11條拉鍊全YKK的喔！
國際觀：英文說明卡
詳細的指導是一定要的！英文？想知道意思就查字典囉！就水、風勿進，汗水濕氣退散啦...
特點說明卡
超抗風、雨、雪；良好濕氣可透性；保持乾、爽以及好的耐久性；
在-60
度C～80度C之內，功能、形體和感覺不會改變（穿的人可能先掛吧？）
用處：滑雪、摩托車（
M/C = Motocycle ）、雪車、快艇、遊艇、釣魚、登山等
MMM
材質卡
落落長..就是說『有亮有保佑』多些安全...怎麼保養咧？...請參照生產廠商的保養建議指導？..靠..想知怎麼保養還要繼續讀書？
看到MMM的反光了嗎？

右胸前的3M反光條以及拉鍊式通風口。
右、左手臂之MMM反光條
 
（暗房拍）左胸MMM反光條及通風口
為了強調3M的反光效果...關閉所有的燈光再以相機閃光方式拍攝所得..真的蠻亮的。
胸前通風口開
當然...是故意撐開的..實際不會這樣開口笑囉。且別想可以當口袋喔..因為有一層網狀內裡直接擋著
後背通風口開
手臂束帶
這些哩哩摳摳就是要讓衣服『合身』、『緊實』避免真需要時內護具的滑動。
手腕拉鍊、魔鬼氈、前臂調整鈕釦
這設計讓你容易把手穿入、塞入手套、調整手錶等候再拉緊紮實穿著，也可當作通風調整用囉。
薄隔離之保暖內裡（巴基斯坦製造）
環繞頸部的棉質保暖內裡
在室外11度的低溫下，對裡面只穿
T-Shirt 的機車族來說，真的可以稱讚的保暖層！
左胸前的內置物口袋
總共三個口袋都不深，可能既然是保護衣物，所以不太希望口袋放太多雜物吧..
My
Size : 3XL(55)

183 cm / 9x kg
的身材，手臂又稍微長些的我真是難買衣服，還好..這件真的合身！
網狀內裡層
拆除保暖內裡後，以此網狀內裡隔離身體與衣料之間的接觸，避免熱直接接觸身體。
五件式護具的CE認證標籤（以肩部件為例）
肩部護具外觀
外層硬塑膠、內層高密度泡棉（很類似一般電腦包在用的緩衝材）
護具內層緩衝泡棉（手震了）
護具內裡層
硬質塑膠、緩衝泡棉及內裡層的縫合
肩部護具緩衝泡棉厚度近拍

護背之緩衝泡棉厚度近拍
真的蠻厚的..手觸、目視應該有7~8
mm ！（有空在量測）
五星級防雨（大雨）模擬測試
很無聊吧？新的衣服應該這樣折磨嗎？....要開箱當然要盡量跟別人不一樣的感受啊..外面又還沒下雨...只好..倒水啦！
晶瑩剔透的雙珠...伴隨兩小珠...耶！兩大兩小..不就是我們這一家
新的衣服外層防護若不好就說不過去了...但測試總要給點顏色吧...就用手在衣服上玩水、磨來磨去..水珠跑來跑去囉
人客啊..水有滲進去嗎？
乾巴巴驗證..用抹布抹去衣服上的水塘...在近拍瞧瞧..
乾巴巴衛生紙驗證
第四台手法？但卻是實在簡易的方法...壓上衛生紙..拍拍拍..乾巴巴（會飛喔...）！
 
 
腫男模實際穿著～勿吐：
無頭男模？
阿～福氣啦..實著正面
實著右側
實著左側
實著背面
實著背面（右側打光）
暗房閃光凸顯
MMM 背面反光條
暗房閃光凸顯
MMM 正面反光條

看得出正、反面 3M 反光條佈置的差異了嗎？...Right...
正面含胸前及手臂兩條
實際心得及後續：
2009.03/15 黑色星期五！實際穿著通勤的第一天，不知道是幸運還是不幸，早上晴天溫度高而晚上預報會下雨及驟冷，衣服真不知道該怎麼穿！乾脆來個測試，只穿一件薄
T-Shirt 外罩我的小藍犀牛（內裡不拆）。
早上：測試散熱、通風性
--- 感覺還好，沒有熱的感覺，因為內裡沒拆所以就算前、後通氣孔全開也感受不到通風...此屬正常！反而測試了內裡的保暖性，因為要是感到有風那怎麼保暖咧！
晚上：挖咧～真的下大雨了，實在不想這樣折磨自己和新衣服，所以就等雨勢稍小後才整裝回家。前面罩著一件式雨衣，並為了罩住電腦包，所以得露出後背讓小藍犀牛擋擋小雨，在20公里的路程上完全沒有一絲寒意，但...雙手卻感覺凍和刺（手套..對！我需要手套....小朋友（＄＄）又要出走了...），回到家中，脫下一看..真的不錯..抖一抖沒有發現有啥異狀和滲透！真是很滿意！
經濟不景氣！賺錢不容易...當然要量力而為...
摒除品牌的迷思，錢要花在刀口上！
高C/P值！夠用！就是好物！！

《 聰明買基金：檢視篇》
Check 基金四大指標

檢核基金四大指標：

• 
  

  周轉率：經理人對手中持股換股的頻率。Check
  經理人是否太過於短線操作！如果不停換股，表示投資人得不停地付出手續費與證交稅，投資人成本不斷被墊高。高周轉率並不能換來高績效！各大網站、工會網站可以注意到提供周轉率的查詢。

  
  


• 
  

  經理人異動頻率：Check 這支基金是否還有投資的必要！

  
  


• 
  

  基金規模是否縮水：Check 基金是否穩紮穩打！好的基金應該是不停地吸收更多的資金。注意新基金過了『閉鎖期』是否被大量贖回！表示這支基金屬於捧場性的人居多，最好不要碰碰！

  
  


• 基金持股標的：Check 投資標的是否為主流股、能否跟上趨勢！

利用網路資源及資訊：多多利用
Google 大神吧...會找到一缸子的理財資訊及網站。書中推薦了『中國信託銀行』應該可以去評估看看！畢竟這本書是『老書一本』『舊資料』了...所以網路上的資訊還是得自己重新搜尋和評估！
《.......不才的心得摘要到此完結！》

《 聰明買基金：實戰篇》
建立基金組合套餐

五大步驟：

1. 
   

   有多少『閒錢』可以投資？---> 您開始記帳、理財了嗎？^^ ...這樣才能精確的理出您的『閒錢』來！

   
   


2. 
   

   設定股債均衡、資產配置組合：組合套餐不要超過三支，難以照顧、管理。且不要有類型、區域重複的基金！

   
   


3. 
   

   依照績效評比表挑基金

   
   


4. 
   

   決定進場時機：空頭、低點、景氣開始復甦時

   
   


5. 定期檢核組合套餐績效

買基金的方法：

• 
  

  單筆投資 - 多頭時較易獲取高報酬

  
  


• 
  

  定期定額 - 不用特別挑進場時機 --> 嚴守停損！長期抗戰！

  
  


• 
  

  定期不定額 -- 『低買高賣』符合股票買賣原則。

  
  




• 
  

  例如：指數在 5000 點以上，原本扣 5000 ，就先減少 2000 變成每個月扣 3000 ；若指數跌到 5000 以下，則投資金額增加
  2000，扣款加碼到 7000。

  
  


• 要參考投信業者推出的方案，看高低點的判斷為何？（台股十年均線）還有其方案之扣款方式。

如何計算基金淨值：簡稱NAV『基金單位淨值』

• 
  

  淨值＝（基金收盤價格總值 － 應支付費用）÷ 基金發行單位。

  
  




• 
  

  應支付費用 ＝管理費＋保管費

  
  


• 
  

  基金收盤價格總值＝每日根據其投資組合內各種股票、債券的收盤價格來計算出當日總共的資產總值，再加上其他資產（如現金），就是收盤價格總值。

  
  




• 
  

  基金報酬率 ≠淨值報酬率：淨值報酬率是基金淨值的漲跌幅；基金報酬率是扣除各種費用後所得出的投資報酬率。

  
  

最佳三個月與最差三個月的報酬率之間的差值 --> 觀察經理人的操作績效是否穩健！

停利、停損與退場、轉換

書中建議：（Jeric 評論：端看投資人個人之功力和風險承受度及目標所求取得平衡後去設立停利、停損點）

• 
  

  積極型：＋20% vs -15%

  
  


• 
  

  穩健型：＋15% vs - 10%

  
  


• 
  

  保守型：＋10% vs - 5%

  
  

退場、轉換指標：

• 
  

  績效表現節節敗退

  
  


• 
  

  達到獲利目標，不要有貪念，毅然出場！（有錢難買早知道！落袋為安！把錢留給別人賺！）

  
  


• 
  

  市場行情漸走下坡，景氣難以支撐時。（最好轉換成比較保守型或債券型）

  
  

轉換基金：

• 
  

  部分贖回後在『定期定額』

  
  


• 
  

  全部贖回後在『單筆投資』

  
  


• 
  

  全部贖回後在『單筆投資』＋『定期定額』

  
  

保留或贖回 Check List ：

• 
  

  基金績效是否符合『4433』

  
  


• 
  

  是否達到設定之停利、停損點

  
  


• 
  

  投資區域、產業的未來一年成長潛力

  
  


• 
  

  個人風險承受程度：10% 以下（保守型）、10 ~ 20% （穩健型）、20% 以上 （積極型）

  
  


• 
  

  所有基金綜合風險平均值：10 以上（高風險）、5~10 （中風險）、5 以下（低風險）

  
  




• 
  

  風險平均值公式：基金風險值 X 單一基金投資金額 ÷ 基金總投資金額

  
  


• 
  

  例如：各投資5萬元於三支基金，風險值各為 2 、12、2 --> (( 2 x 5 ) + ( 12 x 5 ) + ( 4
  x 5 ))/15=6 ，若投資人為積極型，則可以調整手中基金組合為積極型之基金

  
  

《 聰明買基金：上路篇》
你的理財目標 vs 基金選擇

依理財目標選基金兩大步驟：

• 
  

  依時間來估算金額：參考蕃薯藤網站的『試算工具』連結可以看到左邊直欄有很多試算選項，（http://fn.yam.com/calculator/index.php?class=fund&id=2 ）其中一項『每月投資』可以協助您做試算及計畫。

  
  


• 
  

  選擇適合目標的投資工具：擬定『理想目標』--> 設定（計畫）要達到理想目標的『時間』--> 開始規劃挑選基金型態（積極？保守等）

  
  


• 
  

  人生不同階段，挑選基金：（Jeric
  : 個人是認為參考就好！還是以自我設定要達到的目標為準！而不要以年齡為設定）參考通則為：『一百減去年齡後的比例投資在高風險、高報酬的工具上』若風險承受率低者可以九十或八十為底減去年齡來參考分配比例。

  
  
  
  
  • 
    

    18~30 歲：大膽積極， 外幣：台幣 ＝ 30 : 70

    
    
  
  
  • 
    

    31~40 歲：積極、平衡，25 : 75

    
    
  
  
  • 
    

    41~49 歲：平衡，20 : 80

    
    
  
  
  • 
    

    49 ~ older : 保守、保本，15 ~ 85

    
    
  
  
  
  

依景氣循環挑基金：大約 3 ~ 5 年輪轉一次

• 
  

  繁榮期：股票型基金

  
  


• 
  

  衰退期：股票型、貴金屬、能源、貨幣市場

  
  


• 
  

  蕭條期：貨幣市場、債券型

  
  


• 
  

  復甦期：債券、平衡型、股票型

  
  

依績效指標挑基金：

• 
  

  『績效指標』（Benchmark）也可稱為基金參考指標或對比指數。

  
  




• 
  

  例如：台灣股票型 -->『台灣加權指數』就是所謂的『大盤』

  
  


• 
  

  上櫃型基金--> 『店頭市場指數』

  
  


• 
  

  海外股票型 --> 『道瓊指數』『NASDAQ』『標準普爾 S & P 500』

  
  


• 
  

  債券型 --> 以銀行一年定存報酬率作指標

  
  


• 
  

  全球債券型 --> 以美林債券指數為指標

  
  




• 
  

  依指標衡量基金績效，依指標挑選基金！--> 瞭解基金特性和區域才能選對指標並加以評估績效！

  
  

怎麼找你要的基金？ --> 到各大網站很容易就可以透過網站提供的服務去篩選出你要的基金，如：『FundDJ』等

利用基金評等挑出強棒基金

• 
  

  如何找績效評比：在中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會網站首頁（http://www.sitca.org.tw/Menu_main.asp?Lang=C）便可以看到三大績效評比網站的連結。

  
  


• 
  

  基金選美專家 -- Lipper 理柏公司 ( www.lipperleader.com )

  
  




• 
  

  Bond : 債券型基金

  
  


• 
  

  Equity : 股票型基金

  
  


• 
  

  Mixed Asset - Balanced : 一般平衡型基金

  
  


• 
  

  Mixed Asset - Equity : 股票型平衡基金（股票部位 > 債券部位）

  
  


• 
  

  Mixed Asset - Bond : 債券型平衡基金（股票部位 < 債券部位）

  
  


• 
  

  Real Estate : 房地產基金

  
  

四四三三法則

『四四三三』的意義：

• 
  

  第一個 4 : 一年期，績效排名在同類型之前 1/4 者

  
  


• 
  

  第二個 4 : 兩年、三年、五年期及自今年以來，績效排名在同類型前 1/4 者

  
  


• 
  

  第一個 3 : 六個月，績效排名在同類型的前 1/3 者

  
  


• 
  

  第二個 3 : 三個月，績效排名在同類型的前 1/3 者

  
  

網路上已經有相當多的『達人』用 Excel 設計了簡易的篩選程式，可以很方便的協助篩選。如：Ahwii數位效率達人 <http://blog.ahwii.com/>

認識基金評比指標

β值：值越高、風險越大 --> 衡量基金追漲隨跌的敏感程度。

• 
  

  股市多頭
  --> 考慮  β值高的基金；股市空頭 --> 要避開 β值高的基金

  
  


• 
  

  例如：A 的 β值 ＝0.45 % ，代表大盤若上漲 1%
  ，A 會跟著上漲 0.45 % ，反之，亦然！

  
  

夏普（Sharpe）指數：越高越好 --> 衡量經總風險調整後的基金績效。

• 
  

  用來衡量基金每單位所承擔風險（以月化標準差衡量）可以獲得的超額報酬。

  
  


• 
  

  超額報酬：只基金過去一年或兩年（經總風險調整後）平均月報酬率超過平均一個月定存利率（無風險利率）的部分。

  
  


• 
  

  比較同類型基金，如股票型。指數愈高 --> 績效愈好 --> 基金經理人控制風險的能力愈好！

  
  


• 
  

  指數大於 0 --> 基金報酬優於定存；指數小於 0 --> 報酬率不如定存！

  
  

簡森指標（Jensen）：又稱 α值！愈高愈好 --> 衡量基金經理人的選股能力！

• 
  

  一般用於股票型基金。代表扣除市場風險之後，平均每個月替基金增加多少的報酬率。

  
  


• 
  

  α值 愈高 --> 基金表現較大盤為佳！

  
  


• 
  

  α值 如小於 0 --> 代表經理人選股能力欠佳！績效落後大盤！

  
  

崔納指標（Treynor Index ）：愈高愈好 --> 衡量經市場風險調整後的基金績效

資訊比率（Information Ratio ）：愈高愈好 --> 判斷基金經理人打敗同類型基金的能力！

• 
  

  是評估一個基金經理人能力很重要的指標。

  
  


• 
  

  假設：A、B都為 IR 都為 1% ，但A每個月都穩穩超過 1% ，而B這個月 2% ，下個月落後 1%。還是要選 穩定的A！

  
  

最佳三個月與最差三個月的報酬率之間的差值 --> 觀察經理人的操作績效是否穩健！

 
 

《 聰明買基金：觀念篇》
資產配置 - 股債均衡是最佳鐵則
資產配置＋股債均衡運用 = 穩健報酬

不要重押單一市場

不要鍾情單一基金：建構不同區域、產業、類型，才能真正避險

資產＋股債

匯率風險要兼顧

股債配置：

百分百：＄全部都在股市 or ＄全部丟進債市

均衡：不管多、空頭，股、債各半

靈活：股 75% 、債 25%  or 股 25% 、債 75%

兩大法則：視投資屬性進行股債配置、長期投資＋定期檢視（最少一季）
年化報酬與標準差

年化報酬率（Annualized Return）：將基金在某一個期間的報酬率，轉化成以『年』為單位來計算，以便與其他投資工具做比較

年化標準差：將基金或風險值，轉化成以『年』為單位，以利在相同的基礎上做比較。

• 
  

  指的是績效的震盪幅度（一年或是兩年的平均價格來計算）

  
  


• 
  

  標準差愈大，表示必須承擔的風險愈大。

  
  


• 
  

  例如：平均報酬率 10 % ，標準差 20 % -->

  
  




• 
  

  預期最好的報酬率為：+ 2 倍標準差， 10% + 2*20%=0.5

  
  


• 
  

  預期最差的報酬率為：-2 倍標準差，10% - 2*20%=-0.3

  
  

因此最好與最差的差異就差了 4 倍標準差 ：   0.5 - (-0.3)=0.8  ( 4*20%=0.8 )
『長期持有』的錯誤投資方式

隨便買、不要賣：要選對績優基金！注意景氣循環

長期擁抱定期定額即可穩賺不賠：不管多頭、空頭，都有『一高』-->『多頭淨值高』、『空頭單位高』

（夏韻芬有不同的新見解...會再接下來的讀書心得中寫出）
最好的方式：景氣反轉向下，或是投資人設定的報酬率目標達到了，可以先贖回一部份資金，之後仍繼續扣款！
破解迷思及挑好基金
四大迷思：

誇張的報酬率：依據經濟環境，除非願意承擔高風險！15% 以上的高報酬率是有待思考的（Jeric
: 此書當時之資料顯示為如此，應該以目前當下之環境情況評估之）

單戀一枝花，投資組合太集中：應正確的資產配置，選對基金類型、產業以及區域，做到真正的分散（風險）。

挑基金比選股容易：因產品愈來愈多，且跨國界、產業，不比選股容易！應特別用心做功課篩選

低估債市風險：如博達公司的地雷債！不可忽略債市的風險！

挑基金三大標準：

好的專業團隊：才能有好的績效表現

過去績效：雖不代表未來，但若基金人穩健的績效歷史代表其能力不差，可視為『專業團隊』選擇的標準。因此一個基金的經理人變動程度，與歷史績效需要定期注意。

買常勝軍，不要買冠軍、明星基金：

應打敗大盤？還是定存？
基金績效的迷失：

專家真能打敗大盤嗎？：依據資料統計，一年期真正能打敗大盤的不到 15% ，意思就是八成以上的專家都輸給了大盤，甚至有50%以上的投資人等了一整年都是賠錢！

打敗大盤就能賺錢嗎？：大盤是 - 15% ，基金是 - 10% ---> 投資人還是賠了＄；大盤若近於零，而基金為 1% ，雖然打敗大盤，但扣除成本費用後，投資人還是賠了錢！

定存是傻瓜嗎？：以基金無形、有形的成本費用概念，同樣 五萬塊的定存與投資，定存還是有勝過投資基金的機會和穩定。

因此：比較實際的基金績效，應該要與定存報酬比較和賽跑，並贏過他！
平衡型基金

設計的出發點：由基金經理人代勞，依據景氣起伏進行股、債比例的調配

波動性與報酬率應該是介於股票型基金與債券型基金之間。安全性比股票型高，預期報酬也能比債券型優。

並非一定獲利！當大空頭時期，仍然難逃慘賠命運。基金經營團隊的強弱就可以顯現出來。

挑選的兩大指標：

• 
  

  確認本身投資屬性：積極、價值、或是保守型

  
  


• 
  

  優先選報酬率平穩的基金：以穩健報酬為主，避開大起大落之基金。以單月最大跌幅、或是中長期績效是否平穩來觀察。

  
  

組合型基金真的穩賺嗎？

兩大認知：『買一支基金，等於買了一堆的基金』--> 基金中的基金

既使是專家也輸也有贏：還是跟整個環境及大盤有相當的關連！儘管績效贏了大盤，仍然有可能因為費用或獲利不高而賠錢！

也有積極與保守之分：因股、債配置的不同仍然可以分為積極、保守及平衡三種。

四大挑選重點：

• 
  

  避開自買自家子基金的組合基金

  
  


• 
  

  優先選擇資深經理人：比較多家，慎選團隊

  
  


• 
  

  降低所有的費用：因為有被剝兩次皮（基金的費用），儘可能問清楚及選擇降至最低！

  
  


• 
  

  留意基金規模開放贖回後是否大幅縮水：規模因被大量贖回後縮小，基金經理人操作難度增加和子基金選擇變少，也會影響績效！
  
  

  
  

《 聰明買基金：基礎篇》
輕鬆認識各類型基金
分類一：以『投資區域』分類：全球型、區域市場型、單一國家型
分類二：以『註冊地』分類：就是以基金的『出生地』來分類。國內基金：XX 如意基金；境外基金：XX歐洲基金、XX能源基金
分類三：以『投資標的』分類：XX 股票基金，買得就是股票，歸類為股票型基金。若以投資標的來分，可分為十一大類！
分類四：以『風險波動性』分類：

積極型：高報酬、高風險

平衡型：股票、債券平衡型，多頭以股票獲利，空頭以高債券抗跌

收益型：以債券、票券為主的『抗跌』標的

保守型：低風險的收益型金融工具或衍生性金融商品。保本＋些許報酬即可的標的。

不可不知的11種基金

股票型：風險指數 4 ，投資標的就是股票。

債券型： 風險指數 2 ，一般收益債券：投資在績優企業的公司債。高收益債券：投資在債信（信用評等）較低，但可獲取高收益的公司債。債券：有價證券，發行單位跟投資人借錢，在一定期間內償還其投入之本金及利息。

平衡型：風險指數 3 ，彈性調整股、債比例以達到避險及獲利的目的

組合型：風險指數 3 ，（Funds of funds ）基金經理人再幫投資人去投資其他基金。投資人買一支等於買了一堆基金。缺點：一頭牛剝兩次皮（手續費及經理費）

保本型：風險指數 1，對客戶之本金提供一定比例的保證，但不是百分百還本，約 70 ~ 95% 不等。大陸已經有百分百還本之保本型基金了。

指數型：風險指數 2 ，Index Fund & ETF ( Exchange Traded Funds )，以各種『指數』作為投資標的。

避險型：風險指數 5 ，是指『投資於避險工具』的基金，以追求『絕對報酬（最高報酬）』為目標！而不是可以當作避險的基金！投資於期貨、選擇權等衍生性商品，市場俗稱『對沖基金』（Hedge
Fund）

貨幣型：風險指數 1 ，報酬率比債券型還低。如：短天期票券、可轉讓定存單等平均存續其間小於 180 天、流動性佳的貨幣市場工具。股、債齊跌時，資金暫時的避風港！

產業型：風險指數 5 ，以產業別分類的基金，如：科技型、生技基金、能源基金等。

傘型基金：風險指數 3 ，傘型最多不可超過三支子基金。子基金獨立操作，只要有一支不成立，此之傘型就不被准許成立！

價值型：風險指數 3 ，投資體質看好、具有增值空間卻被市場低估的股票。適合長線持有者。

 
五大重點遨遊海外基金

海外基金的優勢：

• 
  

  節稅、理財：獲利完全免稅！境外所得不需申報也不需申報！因為海外基金會以公司名義在『租稅天堂』的地方或國家註冊，因此免稅。

  
  


• 
  

  資產配置、分散風險：投資全球分散風險

  
  

外基金的風險：

• 
  

  匯率流動性：贖回要七～十天

  
  


• 
  

  利率波動：債券型當利率走揚時，債券價格會隨之下跌，淨值就會跟著損失。

  
  


• 
  

  政經風險：投資範圍廣，政經變動機率較高、風險相對較大

  
  

海外與國內的差別

• 
  

  手續費：海外高

  
  


• 
  

  最低投資金額：3000 vs 5000 , 1 萬 vs 5 萬

  
  


• 
  

  買賣價：買（當日）賣（次一營業日）vs  買（當日）賣（當日贖回價）

  
  

挑選海外基金五大方法：

• 
  

  基金規模大小：規模太小，能投資標的比較少，報酬率會受限。（海外約 100 ~ 160 億台幣）

  
  


• 
  

  基金投資標的：海外多

  
  


• 
  

  計價別：看是以台幣還是外幣。專家建議買原幣別的計價為好，投資人選擇自己最熟悉的幣別。

  
  


• 
  

  贖回時間：國內五天、海外七～十天

  
  


• 
  

  手續費與管理費：注意這層費用所產生的『投資成本』

  
  

A 股基金與 B 股基金

• 
  

  股市的A、B股市兩種不同的市場，基金的A、B股都是同一支基金，同一個團隊！

  
  


• 
  

  A 股：先收手續費，報酬大都會領先B股約 1%

  
  


• 
  

  B 股：後收手續費，會有一筆所謂的『分銷費』，若提前於約定期贖回，手續費會比A股來得高！但後收手續費對長期投資者比較划算，因為可能享有免收手續費優惠！

  
  

跟誰買基金最划算？

五大管道及特色：

• 
  

  投信公司：『基金平台』的推出，有更多的基金可以選擇

  
  


• 
  

  銀行：最方便、也是選擇性最多的管道

  
  


• 
  

  證券公司：股票、基金都可買到

  
  


• 
  

  網路：基金的 7-11 ，需先在該銀行或是與投信合作的銀行擁有現金存款（開戶）

  
  


• 
  

  電話語音、傳真：得先填授權文件方可以電話及傳真交易

  
  

買基金要準備哪些東西？

• 
  

  印章、身份證、錢

  
  


• 
  

  填寫開戶文件、基金申購書，在銀行買需多一份『信託契約』

  
  

評比要點：產品多元性、資訊提供及專業服務、申購優惠、方便性及交易時間

• 
  

  --> 現在銀行及投信的網路已經發達，可以產品多元性及申購優惠性來進行申購時的主要評估項目

  
  

你不可忽視的投資成本
例：花五萬元購買一支海外基金，其投資成本為何？

手續費：海外基金收 3% --> 50000 x 3%=1500

經理費： 1~1.5% ( 內含在基金淨值中，帳面上看不到的無形成本，暫時以最低值概算）--> 50000 x 1%=500

保管費：0.15% ~ 1% （同上） --> 50000 x 0.15%=75.0

轉換費：假設轉換其他基金，基金公司收 0.5% ~ 1.5% ，銀行則會收手續費 200 ~ 500 元 ---> 50000 x 0.5%=250

--> 所有費用總和 1500 + 500 + 75
+ 250 + 200=2525
答案：總投資成本為 50000 + 2525 = 52525
所以若要設定停損點，報酬率要多少才算回本呢？ --> 52525 / 50000=1.0505 ，因此報酬率需 1.1% ( 四捨五入) 才可回本

《 聰明買基金：入門篇》

選了這一本多年前由
Smart智富文化出版，張文婷小姐著作的『聰明買基金』當作是我正式『用功』的第一本釐清觀念、加強知識的書籍。原本只想快速瀏覽，但閱讀後發覺很多不錯且紮實的觀念，就順手用
Office OneNote 記下來，記著記著愈記愈多！乾脆就分類後當作重點筆記和讀書心得處理了。

好東西，當然希望跟好朋友分享！Post
上部落格的網誌，分享給有原來此一晃的朋友囉！由於還沒看完，所以就陸續分篇Post 囉！

序：不能不管

• 
  

  不管你投資的是境外或是國內基金，基金投資者千萬不能有買了就放著不管，等待他自動升值的心理。因為外在環境（包括景氣、市場、經理公司或經理人等）與內在因素（包括家庭、工作、個人財務需求）都不斷在變化。

  
  


• 
  

  買基金的正確觀念：

  
  
  
  
  • 不能只看基金績效
  
  
  
  


• 
  
  • 金績效要持穩
  
  
  
  

看對多空趨勢，投資不摔跤

• 
  

  贏家秘訣 1：人多的地方不要去。

  
  




• 
  

  買股票成為全民運動時 -->和尚、尼姑、擦皮鞋鞋童都買 --> 太熱過頭了，很可能是大盤指數將自高點反轉的前兆。相反的，賠錢退場，冷冷清清就代表股市底部近了。

  
  




• 
  

  贏家秘訣 2：掌握大盤波段高低區間。

  
  




• 
  

  大盤起起落落，各產業的龍頭股來觀察市場多空趨勢。如：台積電、友達等股價達歷史相對高點時，通常也意味著股市有反轉的跡象。切忌不能貪，最好先落袋為安。

  
  




• 
  

  贏家秘訣 3 ：以本益比衡量投資價值。

  
  




• 
  

  本益比公式 = 每股市價 ÷ 預估每股稅後純益（EPS），例如股價 30 元 , 預估每股獲利 3 元，本益比就是 10 倍 ( 30/3=10
  )

  
  


• 
  

  『本益比』就是用多少錢才可以賺到一塊錢？本益比 10 倍 , 就是投資10元就可以賺 1元。

  
  


• 
  

  本益比愈低的，愈值得投資！如果股市進入低本益比時代，代表股市底部近了

  
  

共同基金簡單學

• 
  

  共同基金：就是集合大家的錢，交給專業經理人代替投資人去投資。

  
  


• 
  

  四大組成元素：

  
  




• 
  

  投資人：亦是所謂的『受益人』

  
  


• 
  

  基金公司：全名是『證券投資信託公司』俗稱『投信公司』-- 發行受益憑證來募集資金，負責基金的管理與操作，由基金經理人下達買賣指令給證券商。

  
  


• 
  

  保管機構：投信只有基金『使用權』，無『保管權』。共同基金的組成及運作是建立在『經理與保管分開』的基礎上。保障投資人的錢不會被投信倒閉而消失。

  
  


• 
  

  『證期局』：監督管理單位，新基金的成立、發行都要經過證期局的嚴密審核把關。

  
  




• 
  

  買基金的好處：

  
  
  
  
  1. 
     

     交給專家

     
     
  
  
  2. 
     

     小額之定時定額可投資全球：國內 3000 / 月 , 海外：5000 / 月

     
     
  
  
  3. 
     

     產品多元，選擇性多

     
     
  
  
  4. 
     

     流動性佳、變現快：國內贖回，5 天後就可以領到錢。國外約 7~10 天。

     
     
  
  
  
  



• 
  

  必須有的心理準備：

  
  
  
  
  • 
    

    ＄在他人手中：沒有穩賺的，要定期關心資產狀況，不是買了就不管了

    
    
  
  
  • 
    

    誤觸地雷股：如博達事件，引爆龐大贖回壓力

    
    
  
  
  • 
    

    基金經理人的操守：跟上市公司勾結等。投資人可注意投信、投顧工會網站『最新消息及公告』，查詢遭處分的投信、投顧事宜。

    
    
  
  
  • 
    

    也會『下市』：績效不佳，遭投資人贖回。若 30 個營業日內規模都低於新台幣兩億元時，就會遭被迫清算、結束基金的命運。股票下市：一毛都沒有了。基金下市：清算後還可領回一點。

    
    
  
  
  
  

   

  
  

訂定你的理財目標

Step 1 : 設定具體的理財目標 --> 短、中、長期理財目標

• 
  

  單身新貴族：中小型股票型基金、新興市場股票型基金（冒險犯難，跌倒了還有時間在爬起來）

  
  


• 
  

  雙薪打拼族：中小型股票型基金、亞洲單一或區域型股票基金、高收益債券基金

  
  


• 
  

  孝子築巢族：亞洲區域股票型基金、高收益債券基金

  
  


• 
  

  銀髮退休族：歐美或全球股票基金、債券或貨幣型基金

  
  

Step 2 : 量化目標 -- 我需要多少錢完成這件事？如：短期的急用金、旅行、電器用品等；中期的子女教育金、購屋、車子；長期的退休金

 

一分鐘算出理財大計

• 理財計畫書的擬定：

  
  




• 
  

  方法一：利用理財網站，幫你自動計算、計畫。如五年內要買 550 萬的房子 , 模擬計算出幾個方案加以評估，是投入金額加大？還是時間拉長等。

  
  


• 
  

  方法二：利用 Excel 『PMT』函數。

  
  




• 
  

  Rate : 輸入每期的利率（假設一年存款利率為 1% , 每年 12 期 , so 每月的存款利率為 0.01 / 12 = 0.0008333
  )

  
  


• 
  

  Nper : 輸入總期數（以月為單位）如果希望在六個月內完成就輸入 6

  
  


• 
  

  PV : 輸入現值。假設目前存款為 0 , 便輸入 0

  
  


• 
  

  FV : 輸入終值。希望能存到 12 萬元，就輸入 12 萬

  
  


• 
  

  Type : 輸入代表付款時機的數值：1 代表期初付款， 0 代表期末付款。要在六個月存到 12 萬，所以是期末付款！

  
  


• 
  

  公式算出結果為：- 19558.38 ( 負號代表支出），意思就是一個月要存 1 萬 9958 元 ! 六個月才能存到 12 萬！

  
  

按表找出最速配的基金類型

透過網站的一些服務及工具：（Google 一下可以搜尋到不少喔..如 FundDJ / GogoFund
/ Fundwatch 以及一些投信、證券網站）
Step 1 : 衡量自我風險承受度
Step 2 : 比對基金速配指數表

隨時開始好的習慣，永遠不嫌遲！

有時候撰寫一本書除了內容需要充實以外，整體的編排所帶出的效果也是很重要的！怎麼說呢？一番開書的內頁就看到一頁的紙張顏色有些許不同（為淡綠色），正中就直書了上面那一句話，其中目的我想大家都能夠體會和瞭解，就是要大家無論如何『開始吧』！開始看書、開始奉行、開始注意健康、開始.....，只要開始，沒有任何的藉口！（太慢了、遲了、晚了..就是大家最常用的藉口囉！）。

書中接下來不免的一些具有說服力的人作序，首先是台大醫學院外科教授  張金堅 教授，以及生機飲食推廣家暨幸福的癌症生存者 
李秋涼  的推薦序，還有作者寫給台灣讀者們的『中文版序』以及前言。
【重點】

醫療分科太細，病人主訴某器官的症狀，有可能是其他器官所造成的影響，或是長期由某因素累積所致。

預防重於保健。（大家都知道啦～..但.....都作得到醫院就沒那麼擁擠了啦..^^ ）

人類一定要有酵素。體內會生成，但會因錯誤之觀念、不正確之生活習慣，浪費了這些奇妙的酵素。

回歸大自然。生活飲食、作息等回歸自然，維持自然。

『壓力』乃疾病的根源。減輕壓力，使人幸福、快樂。

健康主權操之在己。觀念先正確（飲食、飲水、生活習慣等），身體力行之！

多吃新鮮、富含酵素的食物，每口咀嚼 30~50 次 ( 不易消化的 70~75 次 ) 自然而然的生成『酵素』就會增加。

『錯誤的常識』滲透在我們的生活中。

不生病的關鍵，首先就是『喝好水』。不要因為酷熱、口渴就大口喝飲料、啤酒等，而是要選擇喝好的水。

胃腸的重要！『健康者的腸胃美麗，不健康者的腸胃醜陋』

對胃腸影響最大的 -->
飲食和生活習慣。

生活中不要消耗『奇妙酵素』(
miracle enzyme ) -- 就是支持生命運作的五千種以上體內酵素的原型。

沒有酵素，生物就無法維持生命！在生命體自己的細胞內生成。

臨床證實，養成能補充奇妙酵素，以及不浪費奇妙酵素的飲食和生活習慣，能夠改善腸胃相。

充分咀嚼！-->減輕腸胃負擔，使營養充分吸收。

瞭解什麼會消耗奇妙酵素、如何補充奇妙酵素，每天注意！瞭解自己身體，抱著維護健康的明確意志是非常重要的。

【以上節錄自
『不生病的生活』一書，P05 ~ P31 】

不生病的生活



在幾週之前，當聽到有老師在推薦這本書之時並沒有很在意它，心想：講健康的書籍何其之多啊！但不健康的還是不健康；懶得認真管自己健康的還是懶得管。
直到前天跟遠在加拿大的大哥以
Skype
聯繫上後，他關心我的健康要我早點睡覺，不要熬夜！....說著說著就提到了這本暢銷書。真的熱喔！連美、加都熱啊？大哥要我有時間可以看看這本書，我就說：好吧，改天到書局裡瞧瞧！
Skype
離線後，躺在床上準備睡覺，突然有種自己已經非常不健康的感覺和擔心、害怕！因為回想了幾個曾經發生的狀況：出國爬樓梯上高台望景觀結果差點在半途喘不過氣來暈倒；走公司樓梯才三樓就喘噓噓；帶小孩去動物園也是熱到感覺很虛！....
天啊！我真的有那麼老？應該是這樣的身體、體力嗎？不會吧！.... 看來真的得好好的檢視自己的健康狀況和多運動了！

利用中午的午休時間走了一趟公司裡的新學友書局，一進門就看到這本書放在『熱門暢銷書』區，翻了翻簡介、大綱後，就拿去櫃臺結帳。小姐一掃條碼後說：230
元，定價一毛不減！要不是公司給的生日圖書禮券還剩下來，白痴才跟妳買啊！（網路書局才189/本 ！）



這本書的確有很多論點推翻了傳統觀念和作者所謂的『常識』，所以我打算把自己的讀書心得和書上的重點歸納在這兒，分享給常來或不小心來訪的網友囉！

當然，等不及我PO心得的好友們，可以試著在網路上搜尋便宜的網路書店購買，畢竟『健康是自己的』、『時間是不等人的』！

既然是暢銷書，推薦和廣告絕對很多，也不難在網路上搜尋。但心想，既然有網友來看這篇文章的話，當然得有義務盡量提供資訊，一次在這裡獲得，省得還要再次的搜尋。所以在不違反著作權的原則下，自己掃瞄了書籍的封面、內頁等貼在這裡（一般買書不都是先翻這幾個地方，而在這的資訊、內容應該是最具代表和精華的了），也放在『資訊類』的相簿內，以供參考。將在下一篇網誌中介紹的是內容的大綱，敬請期待！

一時之間發覺要寫的東西太多了，以致於反而沒有了明確的方向和目標來執行。但我相信只要『執行』！慢慢的就會有個規則的頭緒出來和習慣的生成，所以先把腦袋瓜兒裡的先丟丟出來吧！丟啥呢？就先從『現在』每天發生的事情開始，在向『過去』及『未來』延伸吧。由於公司積極搶攻的大客戶大陣仗的來訪，我被指派負責專案管理的部分，又剛好這次對方拋出的誘餌其特性和重心在機構方面，所以又讓我有機會運用了幾年前所學的皮毛（Product View ），也又讓我燃起了該好好的思考所謂的『專業』、『專長』的問題了。其實，Product View 蠻好玩的，若能有恰當的企業規劃和環境，不管對研發、行銷、管理等方面都是個相當優良的工具，甚或可言之為『利器』。可惜，既使大到電子五哥之列，也沒一家真正的重視和應用之。跟好友聊著聊著，突然興起了寫操作手冊的衝動，哈...看來部落格又更多了題材了，只怕沒時間寫而已！怎麼會沒有題材呢？對吧！之前在做瞭解和評估階段時，曾經看到有人在提寫部落格的題材，啥以 1 / 9 / 90 為『題材策略』，在這部分自己是部落格的新手不便評論，但想想自己的實際情況，應該不至於腸枯思竭到用這種方式來充文章和衝更新吧？哈哈..（希望有一天真的能掏光了腦袋，得用這方式維持產出囉！）由於晚上小芃又因為好動、頑皮，又從椅子上慘跌了下來！一切都來不及救援只能驚呼慘叫！就這樣眼睜睜的看著她硬生生的腦袋著地（還好是木質地板）脖子幾乎90度的折拗！還好小孩子筋骨都還軟，沒有大礙。真的不知道該是疼惜先？還是責備先？讓我在這夜深人靜的時候開始思考：『我真的會當人家的爸爸了嗎？』『我對教育孩子都懂了嗎？』所以順手就到書櫃拿了買來的書翻翻（本來是買給老婆要她一起看的），看著看著，才驚覺：我真的需要好好思考怎麼為人父？怎麼『愛』小孩了。這時候浮現在腦海裡的又是『好題材』出現 -- 『好書分享和心得摘要』，所以就把計畫中又多納入了一筆『該做的事情』。（想做的事情還真是多啊！哈哈）一件一件『儘快』做吧！哈..已經沒有太多的時間『慢慢來』了！但..今天看了凌明玉主編的『每天 5 分鐘，激勵孩子成就好未來』的序後，腦海中覺得最值得寫下的就是：『花在孩子身上最寶貴的是時間』。所以不管再多的事情要做，從今天開始，分配在孩子身上的時間絕對是第一優先的！無庸置疑。