德盛安聯投信
基金淨資產價值單日跌幅超過 7 %，或
連續 2 個營業日累計跌幅逾 10 % 者
檢核基金四大指標：
周轉率：經理人對手中持股換股的頻率。Check
經理人是否太過於短線操作！如果不停換股，表示投資人得不停地付出手續費與證交稅，投資人成本不斷被墊高。高周轉率並不能換來高績效！各大網站、工會網站可以注意到提供周轉率的查詢。
經理人異動頻率：Check 這支基金是否還有投資的必要！
基金規模是否縮水：Check 基金是否穩紮穩打！好的基金應該是不停地吸收更多的資金。注意新基金過了『閉鎖期』是否被大量贖回！表示這支基金屬於捧場性的人居多，最好不要碰碰！
五大步驟：
有多少『閒錢』可以投資？---> 您開始記帳、理財了嗎？^^ ...這樣才能精確的理出您的『閒錢』來！
設定股債均衡、資產配置組合：組合套餐不要超過三支，難以照顧、管理。且不要有類型、區域重複的基金！
依照績效評比表挑基金
決定進場時機：空頭、低點、景氣開始復甦時
買基金的方法：
單筆投資 - 多頭時較易獲取高報酬
定期定額 - 不用特別挑進場時機 --> 嚴守停損！長期抗戰！
定期不定額 -- 『低買高賣』符合股票買賣原則。
例如：指數在 5000 點以上，原本扣 5000 ，就先減少 2000 變成每個月扣 3000 ；若指數跌到 5000 以下，則投資金額增加
2000，扣款加碼到 7000。
如何計算基金淨值：簡稱NAV『基金單位淨值』
淨值＝（基金收盤價格總值 － 應支付費用）÷ 基金發行單位。
應支付費用 ＝管理費＋保管費
基金收盤價格總值＝每日根據其投資組合內各種股票、債券的收盤價格來計算出當日總共的資產總值，再加上其他資產（如現金），就是收盤價格總值。
基金報酬率 ≠淨值報酬率：淨值報酬率是基金淨值的漲跌幅；基金報酬率是扣除各種費用後所得出的投資報酬率。
最佳三個月與最差三個月的報酬率之間的差值 --> 觀察經理人的操作績效是否穩健！
書中建議：（Jeric 評論：端看投資人個人之功力和風險承受度及目標所求取得平衡後去設立停利、停損點）
積極型：＋20% vs -15%
穩健型：＋15% vs - 10%
保守型：＋10% vs - 5%
退場、轉換指標：
績效表現節節敗退
達到獲利目標，不要有貪念，毅然出場！（有錢難買早知道！落袋為安！把錢留給別人賺！）
市場行情漸走下坡，景氣難以支撐時。（最好轉換成比較保守型或債券型）
轉換基金：
部分贖回後在『定期定額』
全部贖回後在『單筆投資』
全部贖回後在『單筆投資』＋『定期定額』
保留或贖回 Check List ：
基金績效是否符合『4433』
是否達到設定之停利、停損點
投資區域、產業的未來一年成長潛力
個人風險承受程度：10% 以下（保守型）、10 ~ 20% （穩健型）、20% 以上 （積極型）
所有基金綜合風險平均值：10 以上（高風險）、5~10 （中風險）、5 以下（低風險）
風險平均值公式：基金風險值 X 單一基金投資金額 ÷ 基金總投資金額
例如：各投資5萬元於三支基金，風險值各為 2 、12、2 --> (( 2 x 5 ) + ( 12 x 5 ) + ( 4
x 5 ))/15=6 ，若投資人為積極型，則可以調整手中基金組合為積極型之基金
依理財目標選基金兩大步驟：
依時間來估算金額：參考蕃薯藤網站的『試算工具』連結可以看到左邊直欄有很多試算選項，（http://fn.yam.com/calculator/index.php?class=fund&id=2 ）其中一項『每月投資』可以協助您做試算及計畫。
選擇適合目標的投資工具：擬定『理想目標』--> 設定（計畫）要達到理想目標的『時間』--> 開始規劃挑選基金型態（積極？保守等）
人生不同階段，挑選基金：（Jeric
: 個人是認為參考就好！還是以自我設定要達到的目標為準！而不要以年齡為設定）參考通則為：『一百減去年齡後的比例投資在高風險、高報酬的工具上』若風險承受率低者可以九十或八十為底減去年齡來參考分配比例。
18~30 歲：大膽積極， 外幣：台幣 ＝ 30 : 70
31~40 歲：積極、平衡，25 : 75
41~49 歲：平衡，20 : 80
49 ~ older : 保守、保本，15 ~ 85
繁榮期：股票型基金
衰退期：股票型、貴金屬、能源、貨幣市場
蕭條期：貨幣市場、債券型
復甦期：債券、平衡型、股票型
依績效指標挑基金：
『績效指標』（Benchmark）也可稱為基金參考指標或對比指數。
例如：台灣股票型 -->『台灣加權指數』就是所謂的『大盤』
上櫃型基金--> 『店頭市場指數』
海外股票型 --> 『道瓊指數』『NASDAQ』『標準普爾 S & P 500』
債券型 --> 以銀行一年定存報酬率作指標
全球債券型 --> 以美林債券指數為指標
依指標衡量基金績效，依指標挑選基金！--> 瞭解基金特性和區域才能選對指標並加以評估績效！
怎麼找你要的基金？ --> 到各大網站很容易就可以透過網站提供的服務去篩選出你要的基金，如：『FundDJ』等
利用基金評等挑出強棒基金
如何找績效評比：在中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會網站首頁（http://www.sitca.org.tw/Menu_main.asp?Lang=C）便可以看到三大績效評比網站的連結。
基金選美專家 -- Lipper 理柏公司 ( www.lipperleader.com )
Bond : 債券型基金
Equity : 股票型基金
Mixed Asset - Balanced : 一般平衡型基金
Mixed Asset - Equity : 股票型平衡基金（股票部位 > 債券部位）
Mixed Asset - Bond : 債券型平衡基金（股票部位 < 債券部位）
Real Estate : 房地產基金
『四四三三』的意義：
第一個 4 : 一年期，績效排名在同類型之前 1/4 者
第二個 4 : 兩年、三年、五年期及自今年以來，績效排名在同類型前 1/4 者
第一個 3 : 六個月，績效排名在同類型的前 1/3 者
第二個 3 : 三個月，績效排名在同類型的前 1/3 者
網路上已經有相當多的『達人』用 Excel 設計了簡易的篩選程式，可以很方便的協助篩選。如：Ahwii數位效率達人 <http://blog.ahwii.com/>
β值：值越高、風險越大 --> 衡量基金追漲隨跌的敏感程度。
股市多頭
--> 考慮 β值高的基金；股市空頭 --> 要避開 β值高的基金
例如：A 的 β值 ＝0.45 % ，代表大盤若上漲 1%
，A 會跟著上漲 0.45 % ，反之，亦然！
夏普（Sharpe）指數：越高越好 --> 衡量經總風險調整後的基金績效。
用來衡量基金每單位所承擔風險（以月化標準差衡量）可以獲得的超額報酬。
超額報酬：只基金過去一年或兩年（經總風險調整後）平均月報酬率超過平均一個月定存利率（無風險利率）的部分。
比較同類型基金，如股票型。指數愈高 --> 績效愈好 --> 基金經理人控制風險的能力愈好！
指數大於 0 --> 基金報酬優於定存；指數小於 0 --> 報酬率不如定存！
簡森指標（Jensen）：又稱 α值！愈高愈好 --> 衡量基金經理人的選股能力！
一般用於股票型基金。代表扣除市場風險之後，平均每個月替基金增加多少的報酬率。
α值 愈高 --> 基金表現較大盤為佳！
α值 如小於 0 --> 代表經理人選股能力欠佳！績效落後大盤！
崔納指標（Treynor Index ）：愈高愈好 --> 衡量經市場風險調整後的基金績效
資訊比率（Information Ratio ）：愈高愈好 --> 判斷基金經理人打敗同類型基金的能力！
是評估一個基金經理人能力很重要的指標。
假設：A、B都為 IR 都為 1% ，但A每個月都穩穩超過 1% ，而B這個月 2% ，下個月落後 1%。還是要選 穩定的A！
最佳三個月與最差三個月的報酬率之間的差值 --> 觀察經理人的操作績效是否穩健！
不要重押單一市場
不要鍾情單一基金：建構不同區域、產業、類型，才能真正避險
資產＋股債
匯率風險要兼顧
百分百：＄全部都在股市 or ＄全部丟進債市
均衡：不管多、空頭，股、債各半
靈活：股 75% 、債 25% or 股 25% 、債 75%
年化報酬率（Annualized Return）：將基金在某一個期間的報酬率，轉化成以『年』為單位來計算，以便與其他投資工具做比較
年化標準差：將基金或風險值，轉化成以『年』為單位，以利在相同的基礎上做比較。
指的是績效的震盪幅度（一年或是兩年的平均價格來計算）
標準差愈大，表示必須承擔的風險愈大。
例如：平均報酬率 10 % ，標準差 20 % -->
預期最好的報酬率為：+ 2 倍標準差， 10% + 2*20%=0.5
預期最差的報酬率為：-2 倍標準差，10% - 2*20%=-0.3
隨便買、不要賣：要選對績優基金！注意景氣循環
長期擁抱定期定額即可穩賺不賠：不管多頭、空頭，都有『一高』-->『多頭淨值高』、『空頭單位高』
誇張的報酬率：依據經濟環境，除非願意承擔高風險！15% 以上的高報酬率是有待思考的（Jeric
: 此書當時之資料顯示為如此，應該以目前當下之環境情況評估之）
單戀一枝花，投資組合太集中：應正確的資產配置，選對基金類型、產業以及區域，做到真正的分散（風險）。
挑基金比選股容易：因產品愈來愈多，且跨國界、產業，不比選股容易！應特別用心做功課篩選
低估債市風險：如博達公司的地雷債！不可忽略債市的風險！
好的專業團隊：才能有好的績效表現
過去績效：雖不代表未來，但若基金人穩健的績效歷史代表其能力不差，可視為『專業團隊』選擇的標準。因此一個基金的經理人變動程度，與歷史績效需要定期注意。
買常勝軍，不要買冠軍、明星基金：
專家真能打敗大盤嗎？：依據資料統計，一年期真正能打敗大盤的不到 15% ，意思就是八成以上的專家都輸給了大盤，甚至有50%以上的投資人等了一整年都是賠錢！
打敗大盤就能賺錢嗎？：大盤是 - 15% ，基金是 - 10% ---> 投資人還是賠了＄；大盤若近於零，而基金為 1% ，雖然打敗大盤，但扣除成本費用後，投資人還是賠了錢！
定存是傻瓜嗎？：以基金無形、有形的成本費用概念，同樣 五萬塊的定存與投資，定存還是有勝過投資基金的機會和穩定。
設計的出發點：由基金經理人代勞，依據景氣起伏進行股、債比例的調配
波動性與報酬率應該是介於股票型基金與債券型基金之間。安全性比股票型高，預期報酬也能比債券型優。
並非一定獲利！當大空頭時期，仍然難逃慘賠命運。基金經營團隊的強弱就可以顯現出來。
挑選的兩大指標：
確認本身投資屬性：積極、價值、或是保守型
優先選報酬率平穩的基金：以穩健報酬為主，避開大起大落之基金。以單月最大跌幅、或是中長期績效是否平穩來觀察。
兩大認知：『買一支基金，等於買了一堆的基金』--> 基金中的基金
既使是專家也輸也有贏：還是跟整個環境及大盤有相當的關連！儘管績效贏了大盤，仍然有可能因為費用或獲利不高而賠錢！
也有積極與保守之分：因股、債配置的不同仍然可以分為積極、保守及平衡三種。
四大挑選重點：
避開自買自家子基金的組合基金
優先選擇資深經理人：比較多家，慎選團隊
降低所有的費用：因為有被剝兩次皮（基金的費用），儘可能問清楚及選擇降至最低！
留意基金規模開放贖回後是否大幅縮水：規模因被大量贖回後縮小，基金經理人操作難度增加和子基金選擇變少，也會影響績效！
